Оценка бизнеса (Дмитрий Давыдков)

Нафаня · 22 июл 2016

Формат: 4 тренинга – 10 часов.

Содержание:
1. Основные концепции и принципы оценки. Затратный подход / Asset approach

a. Задачи оценки

b. Концепции действующего бизнеса и ликвидационной стоимости

c. Последовательность, подходы к оценке

d. Нормадизация и анализ финансовой оценки.

e. Asset approach – метод чистых активов

f. Asset approach – метод ликвидационной стоимости

2. Доходный подход / Income approach

a. Маркетинговый прогноз

b. Выручка, OPEX, WC, налоги, инфляция

c. CAPEX и амортизация

d. FCF, структура активов и капитала

e. Ставка дисконтирования, ожидания инвестора, рыночные индикаторы

f. Бета с учетом финансового риска, подбор аналогов

g. Модели цены капитала: CAPM, Build-up, премии и скидки, российские специфики

3. Доходный подход / Income approach 2. Рыночный подход / Market approach 1

a. Оптимальная структура капитала, предпочтения инвестора

b. Влияние структуры капитала на стоимость денег, налоговый щит, финансовый риск и кредитный рейтинг

c. Терминальный рост и терминальная стоимость

d. Enterprise Value, Net Debt, Non-Controlling Interest, Equity Value

e. Соотношение EBIT/EBITDA и оценки компании

f. Риски и мультипликатор

4. Рыночный подход / Market approach 2. Финальная оценка

a. Мультипликаторы к доходу, выручке, капиталу; отраслевые особенности

b. Требования к мультипликатору, драйверы мультипликатора

c. Метод аналогов и метод сделок

d. База стоимости, скидки и премии

e. Другие методы оценки (EVA и проч.)

f. Агрегированная оценка, комбинация методов

g. Применение оценки: инвестиционное решение, M&A, финансовый учет, залог

В результате тренинга Вы будете уметь

Отбирать и готовить информацию для оценки

Прогнозировать бизнес на основе финансовых показателей

Строить оценочную модель

Оценивать стоимость компании и степень соответствия ожиданиям инвесторов

Анализировать влияние рисков на оценку бизнеса

Желательный предварительной уровень знаний

Пользователи MS Excel

Структура и взаимосвязь форм финансовой отчетности; основы МСФО

Стоимость денег во времени; сложный процент; дисконтирование

Скрытый текст. Доступен только зарегистрированным пользователям.Нажмите, чтобы раскрыть...